Новые лимиты концентрации и ставки маржи
С 29 июня 2026 года небанковская кредитная организация — центральный контрагент Национальный Клиринговый Центр (НКЦ) вводит обновлённые параметры риска на рынке ценных бумаг. Изменения касаются инструмента с тикером RU000A10FJC4.
Минимальная начальная маржа для рыночного риска установлена на трёх уровнях: 14% для первого уровня, 17% для второго и 20% для третьего. Одновременно определены лимиты концентрации — максимальное количество бумаг, которое может удерживаться участником без дополнительного обеспечения. Для первого уровня показатель составляет 400 000 ценных бумаг, для второго — 2 000 000.
Условия торговли и обеспечение
Согласно опубликованным данным, по указанному инструменту не вводится запрет на короткие продажи. При этом бумага признаётся допустимым обеспечением — параметр «Collateral» имеет значение «Yes». Это означает, что участники могут использовать RU000A10FJC4 в качестве залога при совершении операций.
Параметры риска пересматриваются клиринговой организацией на регулярной основе. Они служат механизмом контроля устойчивости центрального контрагента и ограничения системных рисков на торговых площадках группы Московской Биржи.
Как параметры риска влияют на работу рынка
Начальная маржа представляет собой долю собственных средств, которую участник обязан внести при открытии позиции. Трёхуровневая структура — распространённая практика: первый уровень применяется к основному объёму позиции, второй и третий срабатывают при превышении установленных лимитов концентрации.
Лимиты концентрации ограничивают объём бумаг, доступный для удержания без повышения маржинальных требований. Инструменты вроде RU000A10FJC4, не попадающие под запрет коротких продаж и признанные обеспечением, сохраняют стандартный режим обращения. Такие решения принимаются НКЦ на основе анализа ликвидности, волатильности и других рыночных характеристик конкретного выпуска.