Основные изменения параметров риска
Национальный клиринговый центр (НКЦ) обновил параметры риска для нескольких ценных бумаг, обращающихся на Московской бирже. Решение затрагивает ставки начальной маржи, размер обеспечения по процентному риску, а также лимиты концентрации. Новые значения будут поэтапно вводиться с 8 по 14 июля 2026 года.
Наиболее заметные корректировки коснулись минимальной начальной маржи для рыночного риска. Для обыкновенных акций MOEX показатель S_1_min повышен с 17% до 27%, S_2_min — с 23% до 33%, S_3_min — с 30% до 40%. Новые значения действуют с 8 по 9 июля. По бумагам BANE минимальная маржа первого уровня увеличена с 33% до 37%, второго — с 39% до 43%, третьего — с 46% до 50%. Эти параметры вступают в силу с 10 по 13 июля. Аналогичные тикеру BANE изменения применены и к привилегированным акциям BANEP: S_1_min — 39% (ранее 33%), S_2_min — 45% (39%), S_3_min — 52% (46%).
Более существенный рост начальной маржи зафиксирован по ценным бумагам LSRG и NMTP. Уровень S_1_min по обеим позициям повышен до 42% (прежнее значение 33%), S_2_min — до 59% (ранее 50%), S_3_min — до 84% (75%). Период действия новых ставок — с 10 по 13 июля. Для расписок SVCB минимальная маржа первого уровня выросла с 17% до 20%, второго — с 34% до 37%, третьего — с 59% до 62% (дата введения — 10–13 июля). По бумагам MSNG значения скорректированы до 36%, 61% и 81% соответственно (вместо прежних 25%, 50%, 70%), дата начала — 13 июля. Для MDMG новые ставки установлены на уровнях 28%, 34% и 78% (ранее 25%, 31%, 75%), действуют 13–14 июля.
Изменения ставок процентного риска и лимитов концентрации
Параметр IR risk (downward scenario), отражающий величину обеспечения по процентному риску для отдельных выпусков, повышен с 35% до 77% для пятнадцати тикеров. С 8 по 9 июля новые значения вступают для SOFL, MOEX и ROSN. С 9 по 10 июля изменение затрагивает MBNK, BTBR и RAGR. В период с 10 по 13 июля ставка обновлена для BANE, BANEP, LSRG, NMTP, PLZL и SVCB. С 13 по 14 июля — для MSNG и MDMG.
НКЦ также скорректировал коэффициенты x_pr и w, влияющие на расчёт лимитов концентрации. Для MOEX значение x_pr установлено на уровне 1.34 (действует 8–9 июля), для LSRG — 1.42 (10–13 июля), для NMTP — 1.39 (10–13 июля), для MSNG — 1.33 (13–14 июля). Параметр w по MOEX равен 0.06, по LSRG и NMTP — 0.07, по MSNG — 0.06. Все перечисленные лимиты концентрации вводятся в те же даты, что и новые ставки начальной маржи для соответствующих инструментов.