Параметры нового выпуска
Первоуральскбанк анонсировал размещение трехлетних облигаций серии 001P-03. Срок обращения бумаг составляет 1080 дней, купонный период — 30 дней. Ориентир ставки купона установлен на уровне не выше 20,00% годовых, что соответствует доходности к погашению до 21,94%.
Выпуск предусматривает амортизацию: начиная с шестого купонного периода и до погашения будет гаситься по 3,226% номинала. Такая структура сокращает дюрацию примерно до полутора лет, что снижает чувствительность бумаг к изменению процентных ставок. Планируемый объем размещения — не более 400 миллионов рублей, сбор книги заявок и техническое размещение намечены на конец июня.
Кредитный рейтинг эмитента подтвержден двумя агентствами: «Эксперт РА» присвоил рейтинг BB, а Национальное рейтинговое агентство — BB+.
Сравнение с обращающимися выпусками
На вторичном рынке находятся два предыдущих займа Первоуральскбанка. Выпуск 001Р-02 с фиксированным купоном 21% и дюрацией 1,2 года торгуется по цене 102,42% с доходностью к погашению 20,67%. Более короткий выпуск 001Р-01 с купоном 22% и дюрацией 0,5 года имеет доходность к погашению 18,09% при цене 102,62% от номинала.
Новый выпуск 001P-03 по верхней границе купона дает премию в доходности около 1,3% относительно близкого по срокам 001Р-02. Разница в доходности может создать стимулы для держателей старых бумаг к переходу в новый заем. Ограниченный объем в 400 миллионов рублей исключает сценарий избыточного предложения на вторичных торгах. Предыдущий выпуск 001Р-02 объемом 300 миллионов рублей закрыл первый день торгов по цене 100,99%.
Финансовое положение эмитента
Банк специализируется на лизинге, факторинге и операциях с драгоценными металлами, а также выступает организатором размещений на первичном долговом рынке. Клиентская база включает более 3170 корпоративных клиентов и представителей малого и среднего бизнеса с совокупным кредитным портфелем свыше 7,6 миллиарда рублей. Частных клиентов насчитывается свыше 12280, объем выданных им кредитов превышает 750 миллионов рублей.
По итогам 2025 года чистая прибыль по МСФО выросла почти вдвое — до 625 миллионов рублей, увеличившись на 299 миллионов к предыдущему году. Собственный капитал достиг 1,8 миллиарда рублей, прибавив 52%. Показатель рентабельности капитала на конец года превысил 34%. Активы банка составили 16,3 миллиарда рублей, рост за год — 40%. Кредитный портфель увеличился на 13,6% и достиг 6,95 миллиарда рублей.