Параметры риска по сделкам РЕПО с акциями BELU изменены
Национальный клиринговый центр (НКЦ) скорректировал параметры риска для сделок РЕПО с бумагой BELU. Обновлённые значения начинают действовать 12 октября 2026 года в 10:51 по московскому времени. Корректировка проведена в соответствии с методикой определения риск-параметров фондового рынка.
Обновлённые параметры риска
По сделкам прямого РЕПО с расчётами сегодня/завтра (Y0/Y1Dt) нижняя граница допустимой ставки установлена на уровне до -200,0%. Одновременно изменены расчётные ставки, связанные с обеспечением и ответственностью: штрафная ставка и IR Risk Rate — до -2,11 рубля.
Нижняя граница ставки РЕПО определяет минимальный уровень, при котором возможно заключение сделки. Её отрицательное значение отражает текущие рыночные условия и оценку риска по данной ценной бумаге. Штрафная ставка используется для расчёта финансовых санкций при нарушении обязательств участниками клиринга. IR Risk Rate, или процентная ставка риска, применяется для вычисления размера гарантийного обеспечения.
Параметры пересмотрены для инструмента с тикером BELU — это акции ПАО «Белуга Групп». Конкретные значения новых ставок размещены на официальном ресурсе НКЦ.
Зачем устанавливаются риск-параметры
Риск-параметры служат центральным элементом системы управления рисками на организованных торгах. Через них НКЦ ограничивает потенциальные потери участников клиринга и поддерживает стабильность расчётов по сделкам РЕПО. Методология пересмотра учитывает волатильность цены бумаги, её ликвидность и общую конъюнктуру рынка.
При росте волатильности или ухудшении качества обеспечения параметры могут ужесточаться, а при стабильной ситуации — смягчаться. Корректировка ставок по конкретному выпуску не обязательно означает ухудшение характеристик самого эмитента, а отражает агрегированную оценку всех рыночных факторов.
Влияние на участников рынка
Для инвесторов, использующих акции BELU как залог по операциям РЕПО, обновлённые значения могут изменить стоимость привлечения средств либо размер требуемого обеспечения. При отрицательной нижней границе ставки продавец бумаг потенциально получает премию, но точный эффект зависит от итоговых условий конкретной сделки.
Участникам, работающим с данной бумагой в режиме РЕПО, рекомендуется учитывать новые параметры с указанной даты. Общая логика клиринга остаётся прежней: параметры автоматически используются системой при расчёте обязательств и обеспечении по сделкам, заключённым на Московской бирже.