Национальный клиринговый центр обновил параметры риска РЕПО для бумаги SBBY
Обновлённые значения
Национальный клиринговый центр (НКЦ) скорректировал параметры риска РЕПО для ценной бумаги SBBY. Изменения вступают в силу 24 сентября 2026 года в 14:51 по московскому времени. Пересмотр произведён на основании методологии определения параметров риска фондового рынка.
Нижняя граница ставки РЕПО для инструмента Y0/Y1Dt теперь установлена на уровне до минус 10,0 %. Параллельно скорректирована ставка пенальти, а также величина процентного риска — IR Risk Rate, значение которой достигает минус 0,01 рубля. Ознакомиться с детализированными значениями можно через информационные ресурсы НКЦ.
Назначение параметров в сделках РЕПО
Операции РЕПО представляют собой временную продажу ценных бумаг с обязательством обратного выкупа через заранее оговорённый срок. Такие сделки активно используются участниками рынка для управления краткосрочной ликвидностью. С помощью РЕПО инвесторы привлекают денежные средства под залог активов либо размещают свободные деньги, получая ценные бумаги в обеспечение.
Параметры, которые корректирует НКЦ, выполняют защитную функцию. Нижняя граница ставки, или дисконт, определяет минимальную стоимость привлечения средств под конкретную бумагу. Отрицательное значение ставки в минус 10 % означает, что стоимость залога при расчётах может быть снижена на указанную величину. Ставка пенальти применяется при неисполнении обязательств по второй части сделки, стимулируя участников вовремя завершать расчёты.
Показатель IR Risk Rate служит для количественной оценки процентного риска по инструменту. Он влияет на размер обеспечения, которое должны поддерживать стороны в ходе клиринга. Чем ближе значение к нулю, тем ниже уровень компенсации, требуемой для покрытия потенциальных колебаний стоимости бумаги.
Влияние на участников торгов
Корректировка параметров напрямую затрагивает инвесторов, которые используют SBBY в качестве обеспечения по сделкам РЕПО. Изменение нижней границы ставки может отразиться на стоимости фондирования, доступного под залог этой бумаги. При смещении границы в отрицательную зону до минус 10 % привлекать ликвидность под данный актив становится дешевле, поскольку размер учитываемого залога уменьшается.
Обновлённые пороги пересматриваются НКЦ регулярно, исходя из оценок волатильности, ликвидности и общего состояния рынка. Выставление отрицательного значения по нижней границе обычно свидетельствует о том, что на момент расчёта бумага демонстрирует стабильность, не требующую высоких резервных ставок. Участникам рынка, оперирующим с SBBY, рекомендуется принять во внимание новые лимиты при планировании сделок РЕПО на ближайшие сессии.