Параметры риска по бумаге SOFL в секции РЕПО пересмотрены
Какие параметры риска изменились
Параметры риска в сегменте РЕПО с центральным контрагентом для ценной бумаги SOFL (АО «Софтлайн») обновлены. Согласно методике определения риск-параметров рынка ценных бумаг, с 2 октября 2026 года, 14:27 по московскому времени, вступают в силу новые значения. Нижняя граница ставки РЕПО для теноров Y0 и Y1Dt теперь может составлять до минус 39,76 процента годовых.
Также скорректированы штрафная ставка и показатель IR Risk Rate (ставка процентного риска). Для последнего минимальное значение снижено до минус 0,17 рубля. Изменения отражают переоценку рыночного риска и ликвидности инструмента со стороны Национального клирингового центра (НКЦ).
Порядок применения обновлённых значений
Все сделки РЕПО, заключаемые после указанной даты и времени, рассчитываются с учётом пересмотренных параметров. Это касается как прямых операций, так и сделок с переносом позиции. Участники торгов получают данные через терминалы и отчётные системы биржи.
Актуальные величины нижней границы ставки, штрафной ставки и IR Risk Rate публикуются на официальном сайте НКЦ. Там же можно ознакомиться с полной методологией расчёта, в рамках которой были утверждены эти корректировки.
Влияние на участников рынка
Корректировка параметров риска затрагивает профессиональных участников фондового рынка, которые используют операции РЕПО для рефинансирования позиций по бумагам SOFL. Снижение нижней границы ставки, в том числе до отрицательных значений, расширяет диапазон допустимых уровней доходности в операциях с обеспечением.
Штрафная ставка и IR Risk Rate служат для управления обязательствами при неисполнении сделок и для оценки процентного риска обеспечения. Их изменение может влиять на величину гарантийного обеспечения и на стоимость привлечения ликвидности через механизмы РЕПО.
Новые параметры применяются к действующим и вновь открываемым позициям. Участникам рекомендуется учитывать обновлённые значения при построении стратегий управления капиталом и оценки достаточности обеспечения.