Рост активов ИИС приблизился к триллиону рублей за год
Как работает ИИС третьего типа
Рост активов ИИС за период с 30 июня 2025 года по 30 июня 2026 года составил 46%. По данным Банка России, совокупный объём средств на индивидуальных инвестиционных счетах увеличился с 680,1 млрд до 992,7 млрд рублей. Количество счетов за тот же срок выросло на 344 тысячи и достигло 6,57 млн — прирост составил 5,5%.
С 1 января 2024 года в России открываются только индивидуальные инвестиционные счета третьего типа. Ранее действовавшие ИИС-1 и ИИС-2 для новых клиентов недоступны, хотя ранее открытые счета продолжают обслуживаться. ИИС-3 объединяет два типа налоговых преференций одновременно, что отличает его от предшественников. Для сохранения права на вычеты счёт должен существовать не менее пяти лет.
Налоговые льготы
Директор по развитию брокерских продуктов «БКС Мир инвестиций» Артем Киракосян отметил отсутствие ограничений по сумме ежегодного пополнения ИИС-3. Руководитель направления по налоговому сопровождению УК «Альфа-Капитал» Марк Холкин уточнил: налоговый вычет на взнос распространяется на сумму до 400 000 рублей внесённых средств и позволяет вернуть часть уплаченного налога на доходы физических лиц.
Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Доверительная» Константин Асатуров добавил, что дополнительно предусмотрен вычет на инвестиционный доход в размере до 30 млн рублей. По его мнению, именно комбинация двух типов льгот стимулирует внесение крупных сумм и объясняет рост объёма средств при почти неизменном количестве счетов.
Ставка на облигации
Доля долговых бумаг в портфелях владельцев ИИС достигла 48% — максимума с начала наблюдений в 2016 году. Вложения в облигации федерального займа и субфедеральные облигации выросли почти вдвое: с 93,5 млрд до 184,6 млрд рублей. Корпоративные облигации резидентов прибавили 69% — со 170,4 млрд до 288,4 млрд рублей. Общий объём облигаций на ИИС увеличился с 263,9 млрд до 473,0 млрд рублей.
Заместитель гендиректора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов объяснил выбор инструмента сочетанием высокой реальной доходности рынка облигаций с налоговыми преференциями счета. Киракосян описал стратегию как способ применить «налоговую скидку» к купонному потоку и указал, что крупные инвесторы в период снижения ключевой ставки активно перекладывали ликвидность из банковских вкладов в облигационные портфели через ИИС.
Асатуров связал популярность облигаций со сроками инвестирования. Долгосрочный характер вложений в долговые бумаги совпадает с пятилетним горизонтом удержания счета для сохранения налоговых вычетов. Акции чаще применяются для краткосрочных операций, для которых формат ИИС менее удобен.
Лимиты и сроки
По оценке Киракосяна, около 95% прироста активов обеспечили действующие владельцы счетов, преимущественно из сегментов крупных и средних инвесторов. Массовый розничный клиент не стал основным драйвером увеличения портфелей.
Пятилетний минимальный срок владения ИИС-3 для получения налоговых преференций остаётся ключевым параметром, определяющим стратегии вложений. Отсутствие верхнего предела ежегодных взносов делает счёт инструментом долгосрочной налоговой оптимизации, что особенно заметно на фоне смягчения денежно-кредитной политики, начавшегося в июне 2025 года.