Суть изменений
С 18 июня 2026 года в 16:00 по московскому времени Московская биржа скорректировала параметры риска по сделкам РЕПО для ценной бумаги ABIO. Новые значения введены в соответствии с методикой определения параметров риска фондового рынка. Изменения затронули три ключевых показателя: нижнюю границу ставки РЕПО для тенор Y0/Y1Dt, штрафную ставку и ставку процентного риска (IR Risk Rate).
Нижняя граница ставки РЕПО по указанному тенору теперь может достигать минус 200,0%. Штрафная ставка и ставка IR Risk Rate снижены на величину до 0,389 рубля. Обновлённые значения доступны на официальном сайте биржи в разделе риск-параметров.
Параметры риска в сделках РЕПО
Сделки РЕПО — это операции продажи ценных бумаг с обязательством обратного выкупа через заранее оговоренный срок. Они широко применяются участниками рынка для краткосрочного привлечения ликвидности или временного получения нужного актива. Чтобы обеспечить устойчивость таких сделок, биржа регулярно пересматривает риск-параметры для каждой бумаги исходя из её ликвидности, волатильности и других факторов.
Нижняя граница ставки РЕПО определяет минимально допустимый уровень вознаграждения по сделке. Отрицательное значение, такое как минус 200%, означает, что сторона, предоставляющая бумаги, может доплачивать за их временное размещение. Это характерно для ситуаций высокого спроса на конкретный инструмент. Штрафная ставка применяется при неисполнении обязательств второй частью сделки. Ставка IR Risk Rate отражает компенсацию за риск изменения процентных ставок в период между датами исполнения первой и второй частей РЕПО.
Пересмотр этих показателей для бумаги ABIO произошел в рамках плановой процедуры. Биржа анализирует рыночную конъюнктуру и корректирует параметры, чтобы они адекватно отражали текущие риски. По итогам пересмотра нижняя граница ставки РЕПО может опускаться до уровня -200%, что говорит о возможном наличии повышенной потребности в данной бумаге со стороны участников.
Что означают новые параметры риска РЕПО для ABIO
Понижение нижней границы ставки РЕПО до отрицательных значений создаёт дополнительные возможности для участников, которым необходимо временно привлечь бумагу ABIO. В то же время это не влияет на условия для сторон, предоставляющих ликвидность под стандартные положительные ставки. Изменение штрафной ставки и ставки IR Risk Rate на -0,389 руб. корректирует расчётную стоимость неисполнения обязательств и величину компенсации процентного риска.
Подобные корректировки — технический элемент функционирования биржевого рынка. Они не являются сигналом о качестве самого эмитента, а отражают текущий баланс спроса и предложения в секторе РЕПО. Участники, использующие механизм РЕПО с данной бумагой, могут учесть обновлённые параметры в своих моделях оценки риска и в расчётах стоимости финансирования. Детальная информация о методике и актуальных значениях доступна в специализированном разделе сайта Московской биржи.