Изменение риск-параметров
Небанковская кредитная организация — центральный контрагент (НКЦ) установила новые значения параметров риска для ценной бумаги с тикером AMIX на рынке ценных бумаг. Изменения вступают в силу с 19 июня 2026 года.
Согласно опубликованным данным, для указанного инструмента вводится запрет на короткие продажи. Бумага также исключается из списка активов, принимаемых в качестве обеспечения по сделкам.
Ставки рыночного риска установлены на уровне 100% по трём диапазонам концентрации: S_1_min, S_2_min и S_3_min. Это максимально возможное значение, применяемое при расчёте требований к гарантийному обеспечению.
Порядок применения ставок риска
Рыночные ставки риска определяют размер дисконта, с которым бумага учитывается в составе портфеля участника клиринга. При ставке 100% полная стоимость инструмента резервируется под риски, и его покупательная способность в рамках маржинальной торговли сводится к нулю.
Диапазоны концентрации (S_1, S_2, S_3) отражают степень диверсификации портфеля. Чем более сконцентрирована позиция в одной бумаге, тем выше применяемая ставка. Для AMIX все три значения идентичны и составляют 100%, что говорит об отсутствии градации: любая позиция в этом инструменте будет оцениваться с максимальным дисконтом вне зависимости от её диверсификации.
Значение запрета на короткие продажи
Запрет коротких продаж означает, что участники торгов не могут открывать позиции на понижение по данной ценной бумаге. Механизм коротких продаж предполагает продажу бумаг, взятых взаймы у брокера, с расчётом на их последующий выкуп по более низкой цене. Введение ограничения блокирует эту возможность для AMIX.
Исключение из списка бумаг, принимаемых в обеспечение, дополнительно сужает возможности использования инструмента. Участники клиринга не смогут передавать AMIX в залог для покрытия обязательств по другим сделкам, что снижает ликвидность бумаги в инфраструктуре рынка.
Роль центрального контрагента
НКЦ выполняет функции центрального контрагента на Московской бирже, выступая стороной по всем сделкам участников клиринга. Организация управляет рисками через установление ставок обеспечения, лимитов концентрации и иных параметров.
Корректировка риск-параметров является стандартной практикой и может производиться как в плановом порядке, так и в связи с изменениями в финансовом состоянии эмитента, волатильностью бумаги либо иными факторами, влияющими на рыночные риски. Информация о причинах пересмотра параметров для AMIX в опубликованном сообщении не раскрывается.