Изменение параметров риска для бумаги ABIO
Национальный клиринговый центр внес изменения в параметры риска, применяемые к сделкам репо с ценной бумагой ABIO. Обновление проведено в соответствии с методикой расчета показателей риска для фондового рынка.
Согласно опубликованной информации, 23 июня 2026 года в период с 15:00 до 16:00 по московскому времени были скорректированы сразу несколько ключевых показателей. Нижняя граница ставки репо для срока Y0/Y1Dt установлена на уровне до минус 28,4 процента, ставка штрафа и величина процентного риска по сделке — до минус 0,037 рубля.
Новые значения показателей уже доступны для ознакомления в соответствующем разделе информационных ресурсов клиринговой организации. Участники торгов могут использовать обновленные данные для расчета своих позиций.
Назначение параметров риска в сделках РЕПО
Сделка репо представляет собой операцию, при которой одна сторона продает ценные бумаги другой с обязательством обратного выкупа через заранее оговоренный срок. Такие операции используются участниками рынка для привлечения или размещения краткосрочной ликвидности под залог активов.
Для обеспечения устойчивости системы центральный контрагент устанавливает систему риск-параметров. Они определяют допустимые границы ставок, размер обеспечения и возможные штрафные санкции при неисполнении обязательств. Методика их расчета едина для всех допущенных к торгам бумаг и регулярно пересматривается в зависимости от рыночной ситуации.
Среди ключевых показателей выделяют ставку репо, по которой происходит непосредственное фондирование позиции, а также величину так называемого процентного риска (IR Risk), отражающего потенциальное изменение стоимости инструмента при колебаниях рыночной конъюнктуры. Дополнительным элементом является ставка штрафа, применяемая в случае нарушения сроков обратного выкупа бумаг.
Значение отрицательных ставок и корректировок
Установление отрицательных значений для ставки репо и связанных с ней показателей — технический инструмент управления рисками. Отрицательная величина означает, что сторона, предоставляющая денежные средства под залог бумаги, фактически получает плату за использование капитала от заемщика, а не наоборот. Подобная ситуация может возникать при высоком спросе на конкретный выпуск.
Корректировка нижней границы ставки до уровня минус 28,4 процента и изменение расчетной величины риска до минус 0,037 рубля отражают переоценку параметров данной ценной бумаги в соответствии с действующей методологией. Такие изменения не свидетельствуют о проблемах с ликвидностью самого инструмента, а являются элементом планового пересмотра риск-моделей.
Обновленные параметры риска начинают применяться с указанного момента времени и действуют до следующего пересмотра. Для участников рынка это означает необходимость учитывать новые цифры при формировании заявок и оценке достаточности обеспечения по своим позициям.