Параметры IPO Инкаб Холдинг раскрыты владельцем компании Александром Смильгевичем в ходе интервью. Среди озвученных ориентиров — плановый объём размещения, оценка капитализации и финансовые прогнозы на 2026 год.
Структура размещения и оценка
На текущий момент у компании насчитывается 80 млн акций. В рамках публичного предложения планируется разместить от 20 до 30 млн бумаг, точный объём будет зависеть от рыночного спроса. При нижней границе цены в 100 рублей за акцию капитализация после размещения (post-money) составит 10–11 млрд рублей.
Отдельно обсуждалась сделка с дебиторской задолженностью. Переуступка обязательств на 1,5 млрд рублей в пользу акционера будет погашена акциями самого Инкаба, что приведёт к формированию казначейского пакета на указанную сумму. Операция ожидается ориентировочно в июле 2026 года и касается старой дебиторской задолженности по иностранным контрагентам, возникшей до 2022 года.
Финансовые ориентиры и сделки M&A
Прогноз выручки на 2026 год обозначен на уровне 7,5 млрд рублей, что на 50% превышает показатель 2025 года. По словам Александра Смильгевича, достижение этой цифры оценивается с вероятностью 90%. Вклад в рост внесёт запуск подводного кабеля: этот сегмент обеспечит дополнительные 1,3 млрд рублей выручки, причём 80% суммы уже проавансированы.
В части корпоративных событий компания приобрела 51% «Альфатек» с годовой выручкой 700 млн рублей и чистой прибылью 200 млн рублей. Консолидация результатов в отчётность по МСФО начнётся с мая 2026 года. Показатель EBITDA за 2025 год ожидается на отметке 2,2 млрд рублей, что вдвое превышает уровень предыдущего периода. Из этой суммы 1,5 млрд рублей формирует основной бизнес, а 700 млн рублей — направление подводного кабеля.
Дальневосточный проект и долговая нагрузка
Проект на Дальнем Востоке запущен 10 июня 2026 года. Загрузка обеспечена минимум до 2030 года за счёт одного государственного заказчика. Доля Инкаба в проекте с партнёром — владельцем порта составляет 72%. Капитальные затраты (CAPEX) на 2026 год ожидаются сопоставимыми с уровнем 2025 года — около 400 млн рублей. Рентабельность подводного кабеля по EBITDA оценивается в 50%.
Среди источников финансирования указан льготный заём от Фонда развития промышленности (ФРП) на 600 млн рублей под ставку 3% годовых сроком на пять лет. Кроме того, для дальневосточного проекта действует нулевая ставка налога на прибыль на протяжении пяти лет, а для самого ООО «Инкаб» — льготная ставка 8% до 2027 года с возможным продлением. Компания также сообщила о переходе на систему авансовых платежей и досрочном погашении 400 млн рублей кредитов из собственной прибыли в текущем году.