Параметры риска на срочном рынке Московской биржи скорректированы Национальным клиринговым центром (НКЦ) с 23:50 13 июля 2026 года. Изменение затрагивает величину, определяющую допустимый ценовой диапазон для календарных спредов в выходные торговые дни.
Суть корректировки параметров риска
НКЦ выполняет функции центрального контрагента и регулярно пересматривает риск-параметры, чтобы поддерживать стабильность торгов и адекватный уровень обеспечения. В данном случае обновлён показатель OffDaysTradingRangeCS — ширина календарного спреда в выходные дни, выраженная в долях единицы. Календарный спред представляет собой разницу между ценами фьючерсных контрактов с разными датами исполнения на один и тот же базовый актив.
Указанный параметр служит для ограничения отклонений котировок спреда в периоды, когда активность на рынке может отличаться от стандартных рабочих дней. Установленное значение — 1,8 — означает, что расчётный диапазон цен спреда расширяется до этого уровня, что влияет на оценку риска позиций участников и, как следствие, на требования к гарантийному обеспечению.
Перечень затронутых инструментов
Новое значение 1,8 применяется к широкому списку валютных инструментов срочного рынка. В него входят пары с российским рублём (USDRUBTOM, EURRUBTOM, CNYRUBTOM), основные мировые валюты относительно доллара США (EURUSD, GBPUSD, USDJPY), а также кросс-курсы, включающие канадский доллар, швейцарский франк, китайский юань, индийскую рупию, тенге и другие. Полный перечень насчитывает 30 кодов, среди которых AED, AMD, AUDU, BYN, CNY, ECAD, ED, EGBP, EJPY, EURM, GBPU, HKD, INR, KZT, Si, TRY, UCAD, UCHF, UCNY, UINR, UJPY, UKZT, USDM, UTRY и ряд иных обозначений.
Все перечисленные инструменты теперь имеют одинаковую ширину календарного спреда на выходные. Унификация параметра упрощает администрирование рисков, но для отдельных позиций это может означать увеличение или снижение залоговых требований относительно предыдущих индивидуальных настроек.
Значение для участников торгов
Изменение риск-параметров напрямую влияет на размер гарантийного обеспечения, которое брокеры взимают с клиентов при открытии и удержании позиций по фьючерсам и опционам. Увеличение ширины спреда может привести к повышению маржинальных требований для портфелей, содержащих календарные спреды в выходные дни. Одновременно это отражает подход НКЦ к хеджированию потенциальных ценовых движений в периоды сниженной ликвидности.
Участники рынка, оперирующие валютными деривативами, должны учитывать новую конфигурацию при расчёте собственных рисков и планировании торговых стратегий на выходные сессии. Информация об изменении опубликована на официальном ресурсе Национального клирингового центра, поэтому торговые системы участников должны быть своевременно обновлены для отражения актуальных параметров.