НКЦ обновил параметры риска РЕПО для акций АЛРОСА с 18 сентября
Параметры риска РЕПО для ценной бумаги ALRS (акции ПАО «Алроса») изменены Национальным клиринговым центром с 18 сентября 2026 года. Новые значения вступили в силу в 12:02 по московскому времени. Пересмотр затронул несколько ключевых показателей, которые используются при заключении сделок прямого репо с этой бумагой.
Корректировка проведена в рамках регулярного пересмотра риск-параметров, предусмотренного методологией рынка ценных бумаг. Национальный клиринговый центр периодически обновляет эти величины для поддержания адекватной оценки рисков участников торгов.
Какие параметры риска РЕПО обновлены
Наиболее заметное изменение коснулось нижней границы ставки РЕПО для теноров с расчётами «сегодня/завтра» (обозначение Y0/Y1Dt). Её значение было снижено до минус 30,16%. Отрицательная ставка означает, что заёмщик денежных средств в такой сделке может получить плату за привлечение бумаг — ситуация, характерная для спроса на короткие позиции.
Одновременно была пересмотрена штрафная ставка (penalty rate), применяемая при неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств по второй части репо. Её точное значение не раскрыто в публичном уведомлении, однако оно изменилось вместе с другими параметрами.
Также скорректирована ставка процентного риска (IR Risk Rate). Для бумаги ALRS её величина составила до минус 0,054 рубля. Этот показатель отражает стоимость риска, связанного с изменением процентных ставок в период между первой и второй частями сделки репо.
Что означают пересмотренные показатели
Нижняя граница ставки РЕПО задаёт минимальный уровень, до которого может опускаться стоимость привлечения денег под залог конкретной ценной бумаги. Отрицательное значение говорит о высоком спросе на акции АЛРОСА на рынке коротких продаж. Участники, желающие открыть короткую позицию по этим бумагам, вынуждены платить премию тому, кто предоставит акции в заём через механизм репо.
Штрафная ставка служит для компенсации риска, если контрагент не выкупит бумаги обратно в оговорённый срок. Её обновление синхронизирует меры ответственности с текущей рыночной ситуацией по данному инструменту.
Ставка IR Risk Rate аккумулирует оценку процентного риска и непосредственно влияет на размер дисконтов, применяемых при расчёте обеспечительных обязательств. Чем она ниже (вплоть до отрицательных значений), тем меньше дополнительные требования к обеспечению сделки для бумаги ALRS.
Для кого актуальны новые значения и когда они вступают в силу
Изменения затрагивают всех профессиональных участников торгов и их клиентов, которые используют сделки репо с акциями АЛРОСА на Московской бирже. Это могут быть как институциональные инвесторы, управляющие компании, так и розничные трейдеры, применяющие маржинальные стратегии или короткие продажи.
Новые параметры действуют с 18 сентября 2026 года, начиная с 12 часов 2 минут по московскому времени. Все расчёты обязательств, проводимые после указанного момента, осуществляются уже с учётом обновлённых значений нижней границы ставки, штрафной ставки и ставки процентного риска.
Информация о точных величинах для всех теноров и бумаг размещается на официальном ресурсе Национального клирингового центра.