Корректировка параметров риска по бумаге LMBZ с 15 сентября 2026 года
Какие параметры изменились
С 15 сентября 2026 года в период с 15:00 до 16:00 по московскому времени для ценной бумаги LMBZ скорректирован ряд параметров риска. Изменения затронули нижнюю границу ставки РЕПО для расчетного периода Y0/Y1Dt — её значение может опускаться до минус 28,31 процента.
Одновременно пересмотрены штрафная ставка и ставка процентного риска, которая теперь составляет до минус 0,42 рубля. Корректировка проведена в соответствии с действующей методикой определения параметров риска рынка ценных бумаг.
Контекст и причины изменений
Параметры риска являются элементом системы управления рисками на рынке РЕПО. Операции РЕПО представляют собой сделки, при которых ценные бумаги продаются с обязательством обратного выкупа через заранее оговоренный период. Такие сделки активно используются участниками рынка для краткосрочного привлечения или размещения ликвидности.
Нижняя граница ставки РЕПО определяет минимально возможный уровень доходности, ниже которого инструмент не может торговаться в рамках централизованного клиринга. Пересмотр параметров происходит на регулярной основе и учитывает текущую волатильность инструмента, ликвидность и динамику цены базового актива. Снижение нижней границы ставки до отрицательных значений — явление, периодически встречающееся на рынке при избыточном спросе на отдельные выпуски бумаг.
Корректировка параметров затрагивает расчёт гарантийного обеспечения и размер дисконтов по сделкам РЕПО с бумагой LMBZ. Это может влиять на условия фондирования для участников, имеющих данную бумагу в портфеле.
Значение показателей для участников рынка
Изменение штрафной ставки и ставки процентного риска влияет на издержки при неисполнении обязательств по сделкам РЕПО. Штрафная ставка применяется при нарушении сроков возврата бумаг или денежных средств, ставка процентного риска используется для оценки кредитного и рыночного рисков при расчёте требований к депозитной марже.
Для держателей и контрагентов по бумаге LMBZ новая конфигурация параметров вступает в силу с указанной даты и времени. Участники рынка, оперирующие данной бумагой в сделках РЕПО, могут учитывать изменённые значения при планировании операций с 15 сентября 2026 года.