Параметры риска РЕПО по бумаге SBRB изменены
Обновлённые параметры риска РЕПО
Параметры риска РЕПО для ценной бумаги SBRB претерпели изменения 14 сентября 2026 года в 13:51 по московскому времени. Согласно методике расчёта параметров риска на рынке ценных бумаг, значение нижней границы ставки РЕПО для теноров Y0/Y1Dt составило до -10,0%. Кроме того, скорректированы штрафная ставка и процентная риск-ставка — их значения снижены до -0,02 рубля. Обновлённые показатели вступили в силу с указанного момента и применяются при расчёте обеспечения по сделкам с данной бумагой.
Тенор Y0/Y1Dt означает сделки РЕПО с расчётами в день заключения и исполнением на следующий рабочий день. Изменение параметров такой короткой срочности может отражать текущую конъюнктуру спроса и предложения на конкретный выпуск. Отрицательное значение ставки указывает на особые условия, при которых сторона, предоставляющая денежные средства, фактически доплачивает за возможность временно получить бумагу.
О рынке РЕПО и функции параметров риска
Сделка РЕПО представляет собой операцию, состоящую из двух частей: продажа ценной бумаги с обязательством обратного выкупа через оговорённый срок по заранее установленной цене. Экономически она близка к краткосрочному кредитованию под залог бумаг. На биржевом рынке такие сделки обеспечивают ликвидность и позволяют участникам управлять позициями без выхода из бумаг.
Параметры риска выполняют защитную функцию инфраструктуры — они задают минимальные уровни ставок, размер дисконтов и прочие условия, необходимые для корректного расчёта обеспечения. Нижняя граница ставки РЕПО ограничивает диапазон, по которому участники могут заключать сделки. Штрафная ставка применяется при неисполнении второй части сделки и компенсирует убытки контрагенту. Ставка IR Risk (Interest Rate Risk Rate) используется при оценке процентного риска по позициям.
Методология расчёта указанных параметров утверждена для всего рынка ценных бумаг и может пересматриваться по мере изменения рыночных условий. Для отдельных инструментов параметры уточняются адресно — подобно тому, как это произошло с бумагой SBRB.
Влияние на участников торгов
Обновлённые значения отражаются в системах клиринга и учитываются при маржировании позиций. Для инвесторов и трейдеров, которые используют сделки РЕПО с бумагой SBRB, новые параметры могут сказаться на стоимости привлечения средств или на размере требуемого обеспечения. Снижение ставок до отрицательного уровня способно стимулировать определённую категорию операций, однако практический эффект зависит от