Параметры риска РЕПО для бумаги TORSP изменены 27 августа
Что произошло
Параметры риска РЕПО для ценной бумаги TORSP были пересмотрены в соответствии с методикой, применяемой на рынке ценных бумаг. Корректировка вступила в силу 27 августа 2026 года в 14:30 по московскому времени.
Согласно опубликованным данным, для инструмента TORSP изменились три ключевых показателя. Нижняя граница ставки РЕПО для срока Y0/Y1Dt была установлена на уровне до минус 28,29%. Одновременно скорректированы штрафная ставка и ставка процентного риска (IR Risk Rate), которая теперь составляет до минус 0,000498 рубля.
Актуальные значения доступны на ресурсе, где раскрываются расчётные параметры риска. Эти изменения отражают текущую оценку волатильности и ликвидности данной бумаги в сделках РЕПО.
Как работают параметры риска РЕПО
Операции РЕПО представляют собой сделки, состоящие из двух частей: продажа ценной бумаги с обязательством её обратного выкупа через определённый срок по заранее оговоренной цене. По сути, это механизм краткосрочного заимствования под залог актива.
В процессе расчётов по таким сделкам используются параметры риска, которые ограничивают возможные потери сторон. Нижняя граница ставки РЕПО определяет минимально допустимый уровень процента по договору, а штрафная ставка применяется при нарушении обязательств по второй части сделки. Показатель IR Risk Rate используется для вычисления размера гарантийного обеспечения, учитывающего процентный риск.
Периодический пересмотр этих параметров происходит на основе анализа рыночных данных. Методология позволяет адаптировать условия к текущей конъюнктуре, снижая системные риски.
Значение для участников рынка
Изменение нижней границы ставки для бумаги TORSP означает, что в сделках репо с данным инструментом допустимый уровень ставки сдвинулся в отрицательную область — до минус 28,29%. Когда ставка становится отрицательной, сторона, предоставляющая денежные средства, фактически выплачивает премию за размещение капитала, что может влиять на привлекательность финансирования под этот актив.
Корректировка IR Risk Rate до минус 0,000498 рубля скажется на величине требуемого обеспечения. Участники, использующие TORSP в качестве залога, увидят обновлённые значения дисконтов и предельных уровней концентрации уже на ближайших торговых сессиях.
Опубликованные параметры применяются ко всем сделкам, заключаемым после указанного времени. Клиринговые организации и брокеры автоматически учитывают эти изменения в своих системах управления рисками.