Что такое параметры риска по сделкам РЕПО
Параметры риска определяют условия совершения операций прямого и обратного РЕПО на организованных торгах. РЕПО представляет собой сделку, состоящую из двух частей: продажа ценной бумаги с обязательством её обратного выкупа через заранее оговорённый срок. Такие операции позволяют участникам рынка привлекать или размещать денежные средства под залог активов.
Для каждой ценной бумаги рассчитываются ставки, ограничивающие допустимый уровень снижения цен, а также штрафные ставки и ставки процентного риска. Величина ставок зависит от волатильности инструмента, ликвидности и других факторов. Условия пересматриваются регулярно в соответствии с методологией рынка ценных бумаг, чтобы отражать актуальную рыночную ситуацию.
Новые значения для бумаги IVAT
Согласно методологии параметров риска рынка ценных бумаг, 3 июля 2026 года в 14:10 по московскому времени были скорректированы значения для ценной бумаги IVAT. Изменения затронули нижнюю границу ставки РЕПО по сделкам с тенором Y0/Y1Dt. Показатель установлен на уровне до минус 66,98 процента. Также пересмотрен размер штрафной ставки и ставки процентного риска, которая теперь составляет до минус 0,35 рубля.
Тенор Y0/Y1Dt обозначает период расчётов, начинающийся в день заключения сделки и заканчивающийся на следующий рабочий день. Отрицательные значения нижней границы ставки указывают на возможность дисконта в цене при привлечении средств, что отражает текущую оценку риска по данному инструменту.
Обновлённая информация о значениях параметров доступна на официальном ресурсе, публикующем расчётные данные по рынку. Участники торгов могут ознакомиться с детализированными показателями для корректировки собственных стратегий управления рисками.
Влияние на участников рынка
Изменение параметров риска непосредственно затрагивает тех инвесторов и компании, которые используют двусторонние сделки РЕПО с участием бумаг IVAT. Снижение нижней границы ставки расширяет допустимый диапазон ценовых колебаний, что может повлиять на условия привлечения ликвидности под залог этих активов. Пересмотр штрафной ставки корректирует издержки при неисполнении обязательств по второй части сделки.
Корректировка ставки процентного риска отражает изменение оценок чувствительности инструмента к сдвигу процентных кривых. Это позволяет более точно учитывать возможные потери при переоценке позиций. Для портфельных управляющих и казначейств обновлённые параметры становятся сигналом к пересмотру лимитов и расчётных моделей по данному активу.