Изменение параметров по сделкам РЕПО
Параметры риска РЕПО скорректированы 5 ноября 2026 года в 15:51 по московскому времени для ценной бумаги CNRU. Решение принято Национальным клиринговым центром (НКЦ) на основании методологии оценки рыночного риска по операциям фондового рынка.
Нижняя граница ставки РЕПО для расчетного периода Y0/Y1Dt снижена до уровня минус 92,42 процента. Штрафная ставка и ставка процентного риска (IR Risk Rate) также пересмотрены — их значения достигли минус 2,1 рубля. Актуальные показатели опубликованы на официальном ресурсе НКЦ.
Роль параметров риска в механизме РЕПО
Сделки РЕПО представляют собой операции покупки ценных бумаг с обязательством обратной продажи через оговоренный срок. Участники рынка используют этот инструмент для управления краткосрочной ликвидностью. Параметры риска РЕПО выступают ключевым элементом системы контроля достаточности обеспечения, которую устанавливает клиринговый центр.
НКЦ ежедневно пересчитывает значения дисконтов, нижних границ ставок и штрафных санкций на основе рыночной волатильности и ликвидности конкретных выпусков. При росте волатильности или снижении ликвидности бумаги клиринговый центр может ужесточить параметры, увеличив дисконты или изменив ставки. Это напрямую влияет на доступность фондирования под залог данного актива.
Значение для держателей бумаги CNRU
Снижение нижней границы ставки РЕПО до отрицательных значений означает расширение допустимого диапазона ценообразования по операциям с бумагой CNRU. Участники рынка получают возможность привлекать ликвидность под залог этого актива на более гибких условиях в части стоимостного коридора.
Отрицательная величина штрафной ставки и ставки процентного риска отражает корректировку оценки потенциальных потерь при дефолте контрагента или при закрытии позиции в неблагоприятных рыночных условиях. Данный пересмотр позволяет точнее учесть текущий профиль риска бумаги в соответствии с методологией НКЦ.
Информация об изменении параметров доводится до участников рынка в оперативном режиме и вступает в силу с момента публикации уведомления клирингового центра.